Po zwycięskiej walce z najlepszym bokserem ZSRR Ivanem Drago, Rocky Balboa powraca w blasku chwały z Moskwy do rodzinnej Filadelfii. Okazuje się niestety, że podczas pobytu w Rosji stracił prawie cały swój majątek na skutek nieuczciwości swojego księgowego. Na dodatek lekarze zabraniają 'Włoskiemu Ogierowi' dalszych walk z powodu uszkodzenia mózgu...Rocky, zmuszony do wyprzedaży reszty swego majątku, powraca do rodzinnej dzielnicy, gdzie otwiera szkołę boksu. Pod jego przewodnictwem młody i bardzo zdolny Tommy Gunn szybko wybija się na szczyt bokserskiej hierarchii, wygrywając z łatwością kolejne pojedynki. Jednak Tommym szybko zaczyna interesować się chciwy menedżer Duke, dla którego zawodnicy stanowią jedynie maszynki do zarabiania pieniędzy...